ВТБ Интернет Банк Личный Кабинет Вход Украина

Банк «Открытие»: игра не по «нотам»?

Автор: Николай Егоров , 2015-09-21 17:40:30

Занятый санацией «Траста» банк «Открытие» в одностороннем порядке уведомил держателей финансовых нот о расторжении брокерских договоров. Фактически обманутыми остались 2000 клиентов, вложившие 20 млрд руб. инвестиций.

Напомним, в конце декабря 2014 года Банк России принял решение о финансовом оздоровлении ОАО Национальный банк «Траст». Санацией занимается финансовая корпорация «Открытие». Для этого она получила 127 млрд рублей.

Но почти сразу финансисты «Открытия» отказались заплатить клиентам-держателям финансовых нот. Дело в том, что клиенты «Траста» покупали кредитные ноты голландских компаний через аффилированную с «Трастом» TIB Investment Ltd, а банк действовал в качестве брокера. Уже после покупки нот у их держателей начались неприятности. Ведь ноты могли быть аннулированы при снижении норматива достаточности базового капитала «Траста» ниже 2% или при санации.

В отчетности за первое полугодие 2015 года «Траст» указал, что договоры субординированных займов на сумму 2,3 млрд руб., 90 млн долларов и 63 млн долларов содержали условия, предусматривающие прекращение обязательств «Траста» по выплате основного долга и процентов в случае начала наступления определенных событий, включая снижение достаточности капитала ниже определенного уровня и реализацию мер по предупреждению банкротства.

Теперь ряд владельцев нот получили уведомления о расторжении брокерских договоров.

«Мы рассматриваем расторжение агентских договоров как явную агрессию банка и создание дополнительных трудностей держателям нот. Такие действия не выглядят добросовестными», – считает представитель инициативной группы держателей кредитных нот «Траста» Александр Очков.

Эксперты видят причины в том, что банк хочет заставить клиентов самостоятельно платить комиссию депозитарию «Траста». Данные действия говорят о желании «Открытия» прекратить любые отношения, связанные с кредитными нотами.

Брокеры «Открытия»

Отметим, что «Пробизнесбанк», флагманский банк группы «Лайф», работал по «акционным схемам», как минимум, с двумя зарубежными депозитариями, связанными с ФГ БКС и группой «Открытие». ФГ БКС («Брокеркредитсервис») контролирует Олег Михасенко.

Акционерами группы «Открытие» являются Вадим Беляев (26,71%), ИФД «Капитал» (19,90%), Рубен Аганбегян (7,96%), Александр Несис (7,34%), НПФ «Лукойл-гарант» (7,06%), Александр Мамут (6,67%), Сергей Гордеев (6,38%), Дмитрий Соколов (4,67%), Алексей Гудайтис (2%).

Как отмечают эксперты, итогом «коллективных действий» стало то, что реальных активов у «Пробизнесбанка» оказалось на 40% меньше заявленных 133,6 млрд рублей. Несоответствие размера активов и обязательств, или финансовая дыра, у «Пробизнесбанка» примерно 50 млрд руб. Деньги были, предположительно выведены брокерами.

Вопросы

Отметим, что основными компаниями, формирующими группу компаний ФК «Открытие», являются ОАО Банк «Открытие» (объединил в себе ранее существовавшие банки: ОАО Инвестбанк «Открытие», ЗАО «Коммерческий банк Открытие» и ОАО Банк «Петровский»), ОАО «Брокерский дом «Открытие», «ООО УК «Открытие», Otkritie Securities Limited, Otkritie Finance (Cyprus) Limited (Кипр).

Вопросы к «Открытию» возникают не только по поводу санации «Траста» и отказа от обязательств вернуть держателям финансовых нот деньги. Так, в 2014 году банк «Открытие» в три с лишним раза нарастил кредиты связанным с его владельцами сторонам — благодаря сделкам своих многочисленных акционеров. За первый квартал 2014 года объем таких кредитов вырос с 17,9 миллиардов рублей до 57,7 миллиардов, а их доля в кредитном портфеле утроилась до 6%!

Фактор Мотылева?

После побега в Лондон банкира Анатолия Мотылева, выяснилось, что пенсионные фонды, в которых обнаружились «финансовые дыры», размещали свои средства в банке «Открытие», который кредитовал «лопнувшие» финансовые структуры, на сотни миллионов рублей.

Отметим, что отрицательный капитал четырех банков Мотылева составляет не менее 50 млрд руб. У «Российского кредита» в июне на 10% выросли вклады, почти на 8% — кредитование юридических лиц, а просрочка — на 41%.

Анатолий Мотылев

Только по официальным данным, на 1 июля 2015 года «Российский кредит» выдал компаниям кредиты на 93,3 млрд руб., из них просрочено менее 0,1%. То же с физлицами: выдано 1,1 млрд руб., просрочено 1,9 млн.

При этом финансовая корпорация «ФК Открытие» стала кредитором «Российского кредита» и дала банку Мотылева, как минимум, 300 млн руб. Теперь вряд ли банк «Открытие» сможет эти деньги вернуть. Неофициально участники банковского сектора говорят, что кредиты были либо выводом активов, либо своеобразными взятками Мотылеву за то, что он держал финансы своих НПФ в «Открытии».

Возможно, менеджеры «Открытия» не привлечены к разбирательству благодаря покровителю из ЦБ. По слухам, иметь неформальные отношения с частным банком может заместитель председателя Центрального банка России Михаил Сухов.

Ранее Сухов оказался замешанным в скандале, связанным с банком «Московский капитала», который аферисты обанкротили, предварительно выведя из него активы, а кроме того – намеревались получить по липовым договорам о поручительствах еще свыше 10 млрд. рублей ложных долгов с государственных структур.

Все дело в том, что почему-то господин Сухов вовремя «не заметил» всех махинаций владельцев «Московского капитала» Виктора Крестина и его сына Романа, которые в течение 2010 года спокойно выводили активы из своего тонущего банка.

Кстати, в бизнес-среде есть версия, что и в истории с «Трастом» не обошлось без Сухова. Госбанкира, который с 2002 по 2012 года был директором Департамента лицензирования деятельности и финансового оздоровления кредитных организаций Банка России. Похоже, «Открытию» удается обойти банковские скандалы выдачей льготных кредитов своим акционерам или рейдерством.

Но с двумя тысячами достаточно влиятельных клиентов банку еще придется встретиться в судах. Вряд ли «Открытие» сможет отделаться уведомления о расторжении брокерских договоров.

Чем рискуют покупатели структурных нот

В феврале 2011 года частный инвестор Евгений почти случайно вложил 6 млн рублей, вырученных от продажи бизнеса, в структурную ноту. Предприниматель зашел в отделение Альфа-банка, чтобы положить деньги на депозит, и там продавец из УК «Альфа-Капитал» предложил новый инструмент с доходностью до 30% годовых в любой из трех валют: рублях, долларах или евро. Теперь Евгений сожалеет о том, что щедрое предложение его не насторожило. За год его 6 млн рублей превратились в 2 млн рублей, да и те не наличными, а акциями «Мечела», стоимость которых в течение 2011 года снизилась в четыре раза.

Евгений купил структурную ноту на корзину из акций четырех компаний — Сбербанка, МТС, «Норильского никеля» и «Мечела». Этот инструмент УК «Альфа-Капитал» продавала частным клиентам с февраля по июнь 2011 года и продала всего на $30 млн (номинал ноты — 3 млн рублей). Что произошло с деньгами инвесторов? Реализовался рыночный риск, говорят в компании.

Структурные продукты были популярны во время бурного роста российского рынка с 2005 по 2007 год. В 2008 году во время кризиса, вызванного как раз крахом на глобальном рынке деривативов, инвесторы спасались бегством, продавая акции и облигации, а о покупке сложных инструментов надолго забыли. Теперь, по оценке Владимира Потапова, руководителя направления портфельных инвестиций «ВТБ Капитал управление инвестициями», спрос на структурные продукты вновь растет. Начальник управления развития производных продуктов ФГ БКС Антон Плясунов оценивает этот рынок в 0,5% от объема банковских депозитов, или в 67 млрд рублей.

Бег с барьерами

УК «Альфа-Капитал» называет принцип работы структурной ноты «довольно простым»: инвестор получает купонный доход в зависимости от изменений цен входящих в ноту бумаг в течение четырех кварталов подряд.

В рекламных материалах описано три сценария. Позитивный: инвестор получает вложенное плюс 30% годовых в той валюте, в которой он инвестировал. Необходимое условие: в течение четырех кварталов цена ни одной из акций не должна упасть ниже определенного уровня, для каждого квартала барьер свой (для первого квартала — 100% текущей цены, для четвертого — 85%).

УК «Альфа-Капитал» полагала, что Евгений сможет получить доход даже в случае незначительного падения на рынке акций. Речь идет об умеренном сценарии: если хотя бы одна из акций упадет ниже установленного уровня, но не больше чем на 30% от начальной цены, инвестор получит вложенное плюс 15% годовых.

Худший сценарий: если хотя бы одна акция упадет больше чем на 30%, инвестор получит наиболее подешевевшие акции на всю вложенную сумму, но по цене на дату запуска ноты, то есть по высокой. Именно этот сценарий в итоге и реализовался. На условные вложенные в ноту в феврале 2011-го 100 рублей при цене акции 10 рублей в августе при цене акции 2 рубля инвесторы получили 10 бумаг на общую сумму 20 рублей. Сильнее всего подешевели акции «Мечела» — их инвесторы и получили.

Такой продукт называется барьерной нотой, или нотой с условной защитой капитала. Капитал защищен лишь при условии, что ни одна из бумаг не подешевеет больше установленного уровня. При этом нота автоматически погашается досрочно, если по итогам какого-нибудь квартала все акции выросли.

Каким бы сложным ни казался этот продукт, по своей сути это просто пари между инвестором и банком, но на условиях банка. Выигрывает инвестор — он получает заранее оговоренный доход. Выигрывает банк — инвестор теряет деньги. Но при любом исходе банк получает высокие комиссионные, выше, чем от торговли акциями, облигациями и паями фондов.

«Отзывные ноты и некоторые производные от них уже несколько лет подряд — самый популярный продукт в Европе», — говорит директор департамента развития продуктов «Альфа-Капитала» Вадим Погосьян. По его оценке, ежегодно банки выпускают такие ноты на несколько десятков миллиардов евро.

Обмен нотами

Вернемся к ноте на «Мечел». По словам Погосьяна, большинство инвесторов избавились от этих нот в августе 2011 года, потеряв от 10% до 20% вложений. 14 человек вовремя не сориентировались и потеряли значительно больше. Большинство из них согласились на реструктуризацию портфелей, пятеро забрали так называемую сдачу — остаток от первоначальных инвестиций. Объем сделок по реструктуризации, по данным компании, составил $6,8 млн (по номиналу).