Что Будет с Акциями ВТБ После Приватизации
| Минфин рассматривает вариант приватизации ВТБ |
Как стало известно РБК daily, Минфин рассматривает вариант приватизации Внешторгбанка (ВТБ) — одного из крупнейших госбанков страны. В ближайшие три года государство намерено нарастить его капитал на 8 млрд долл. за счет последовательно проводимых допэмиссий акций. При этом госучастие в акционерном капитале ВТБ снизится с 99 до 51%. А через пять-семь лет государство намерено полностью приватизировать Внешторгбанк. Для осуществления этих планов нужно, чтобы президент Владимир Путин подписал указ об исключении ВТБ из списка стратегических предприятий. Если эти планы будут осуществлены, российская банковская система наконец приблизится к мировым стандартам.
Как говорится в имеющемся в распоряжении РБК daily докладе Минфина «О системе государственных банков», государство намерено выйти из капитала главных банков России — Сбербанка и ВТБ. В докладе предлагается снизить участие государства в Сбербанке: полностью вывести Банк России из состава его акционеров через пять-семь лет (см. вчерашний номер РБК daily). Похожая судьба уготована и ВТБ. Сначала, как говорится в докладе, доля государства, владеющего сейчас 99% акций ВТБ, снизится до 80—83%. Это произойдет за счет предстоящего IPO банка, которое планируется в следующем году. «Запланированное IPO ВТБ пройдет не ранее мая 2007 года», — заявил недавно председатель правления ВТБ Андрей Костин, добавив, что в ходе IPO будет размещено 25% акций банка. В 2008 году ВТБ, по планам правительства, проведет допэмиссию и размещение еще 25—30% акций, после чего доля государства в нем снизится до 66—67%, а в 2009 году допэмиссию и размещение еще 30—35% бумаг, в результате чего госдоля снизится до 51% акций.
Вывод ВТБ на фондовый рынок, как полагают авторы минфиновского доклада, превратит банк в «публичную компанию, прозрачную и привлекательную для новых инвесторов и акционеров». В результате «капитализация ВТБ возрастет к 2010 году в три раза, до 32 млрд долл., а доступ к акциям ВТБ получат частные инвесторы — граждане России», — говорится в докладе Минфина. В нем также отмечается, что ВТБ получит сравнительно высокий эмиссионный доход — на 15—20% выше, чем при других способах размещения акций, включая их продажу стратегическим инвесторам или основному акционеру. В итоге укрепление капитальной и ресурсной базы ВТБ будет способствовать увеличению объемов долгосрочного кредитования российской экономики.
Как рассказал источник РБК daily в Национальном банковском совете (НБС), предложения Минфина относительно судьбы ВТБ были фактически одобрены НБС. Представитель ВТБ, пожелавший остаться неназванным, подтвердил РБК daily факт того, что НБС уже одобрил снижение доли государства в уставном капитале банка до 51%. Правда, для того чтобы правительство смогло хотя бы частично выйти из капитала ВТБ, президент Путин должен подписать указ об исключении банка из списка стратегических предприятий. В самом ВТБ этого указа ждут с нетерпением, поскольку без него не могут начать объявленный выпуск IPO.
Промокоды на Займер на скидки
- 💲Сумма: от 2 000 до 30 000 рублей
- 🕑Срок: от 7 до 30 дней
- 👍Первый заём для новых клиентов — 0%, повторный — скидка 500 руб
«Я положительно отношусь к идее выхода государства из состава госбанков. Это нужно для того, чтобы все банки находились в равных конкурентных условиях, — заявил РБК daily зампред банковского комитета Госдумы Анатолий Аксаков. — Думаю, что рано или поздно мы придем к тому, когда у нас будут работать частные коммерческие банки, а госбанки будут лишь выполнять функции банков развития».
Аналитики позитивно расценивают планы правительства по выходу из капитала ВТБ. «Приватизация ВТБ увеличит капитализацию российского банковского рынка», — говорит аналитик ИК «Ренессанс Капитал» Ованес Оганесян. «Если бизнес банка будет расти, дальнейшая эмиссия в разумных пределах банку не повредит, а будет способствовать росту банка», — полагает аналитик группы компаний «Регион» Валерий Вайсберг. С ним соглашается и аналитик ИК «Максвелл Капитал» Алексей Воробьев: «Поэтапное размещение акций ВТБ весьма здравая идея. С одной стороны, банк потихоньку будет становиться частным, будет увеличивать количество акций в свободном обращении, с другой стороны, будут расти его бизнес, финансовые показатели, доля рынка. Тем самым поэтапное размещение акций позволит привлечь государству и федеральному бюджету гораздо больше средств, чем если бы они размещали акции единым лотом в 2007 году при проведении IPO».
В то же время аналитики не определились с прогнозами, кто может стать владельцем крупных пакетов акций ВТБ при его приватизации. Алексей Воробьев, впрочем, отмечает, что вхождение в капитал ВТБ частных лиц позитивно отразится на суверенных рейтингах банка и, соответственно, позитивно отразится на возможности привлечения международных ресурсов с помощью облигационных займов и синдицированных кредитов.
Fitch: для рейтинга ВТБ приватизация опаснее, чем для Сбербанка
Лента новостей
Все новости «
Агентство также полагает, что продажа государственных акций Россельхозбанка и ВЭБа пока маловероятна
Дальнейшая приватизация российских банков может снизить потенциал их государственной поддержки, что приведет к снижению долгосрочных рейтингов дефолта эмитента, полагают специалисты рейтингового агентства Fitch.
Fitch сообщает, что сокращение доли государства в Сбербанке и ВТБ ниже 50% будет иметь умеренно негативное влияние на их рейтинг, однако агентство полагает, что власти вряд ли откажутся от контроля за крупнейшими финансовыми организациями в ближайшие 2-3 года. Однако теоретически, полагают в Fitch, если завтра доля государства в ВТБ упадет ниже 50%, то рейтинг дефолта эмитента банка незначительно упадет — до «ВВВ-«. Сбербанк же, благодаря рейтингу устойчивости «BBB», от такой перемены акционеров не пострадает.
Агентство полагает, что власти даже в случае частичной приватизации будут готовы поддержать ВТБ и Сбербанк, так как банки занимают значительную долю рынка и у них есть «сильные связи с правительством». Поэтому Fitch прогнозирует, что при любом сценарии приватизации, кроме полной продажи, рейтинги банков останутся в инвестиционной категории. Если же государство решит полностью передать эти активы частным лицам, то снижение рейтинга дефолта эмитента будет более значительным.
Fitch также считает, что приватизация Россельхозбанка менее вероятна в среднесрочной перспективе, так как более явная роль банка в проведении политики государства усложнит привлечение инвесторов. Агентство также не ожидает включения Внешэкономбанка в какую-либо программу приватизации.
В середине января Fitch подтвердило долгосрочные рейтинги Сбербанка, ВТБ, ВТБ 24, Россельхозбанка и Внешэкономбанка на уровне «BBB» со «стабильным» прогнозом. Эти действия последовали за снижением прогноза по рейтингам России с «позитивного» на «стабильный» и подтверждением долгосрочных рейтингов дефолта эмитента страны в иностранной и национальной валюте на уровне «BBB» 16 января 2012 года.
Но есть подозрения, что дело не только в характере топ-менеджера. Не так давно СМИ сообщили, что Андрей Костин может покинуть свой пост. Якобы это часть кампании по омоложению руководства госструктур. И в этом свете отложенную приватизацию стоит рассмотреть как попытку Костина задержаться на своем посту. Ведь из всех заявлений можно прочитать и такой сигнал: санкции не сняты, враг не дремлет, новых собственников в госбанк пускать нельзя, лучше все оставить как есть. И такой от всего этого веет уверенностью и надежностью, что сразу хочется спрятаться за широкой спиной банкира.Замглавы Минфина Алексей Моисеев в октябре говорил «Интерфаксу», что прогнозная цена выставляемых на продажу 10,9% акций ВТБ составляет 103 млрд рублей.ВТБ сейчас торгуется выше средних мультипликаторов, соглашается директор по корпоративным финансам «Атона» Агарон Папоян, поэтому дисконт необходим – по-другому не продашь. «К тому же когда проводишь SPO, то для вас бенчмарком является рынок, иначе легче купить пакет на бирже. Средний дисконт к рынку при вторичном размещении может составить от 3 до 7%», – отмечает он.Помимо ВТБ и Сбербанка правительство рассматривает вопросы приватизации Роснефти и Башнефти. По словам главы Минфина Антона Силуанова, за 2016 и 2017 годы министерство рассчитывает заработать на этом 1 трлн руб.«Если санкции будут сняты, пакет ВТБ будет стоить дороже. Поэтому мы и перенесли продажу пакета акций ВТБ на более поздний период, когда, может быть, соотношение улучшится», — сказал Силуанов (цитата по «Интерфаксу»).Сегодня экономические министры Силуанов и Улюкаев на Гайдаровском форуме заговорили о приватизации Сбербанка и ВТБ — в условиях кризиса это позволит подпитать госказну. Однако эксперты считают, что получить много от приватизации не получится, и даже есть риск вовсе продешевить. Кроме того, передача в частные руки может подорвать доверие населения — главных клиентов госбанков.