Статей ZIBOR Zurich Межбанковская ставка предложения и беспоставочный форвард NDF в контексте криптовалюты

ZIBOR, или Цюрихская межбанковская ставка предложения, представляет собой процентную ставку, которую банки Цюриха используют для взимания платы друг с друга за краткосрочные кредиты. Он помогает определять стоимость заимствований для финансовых учреждений и играет решающую роль в функционировании мировой финансовой системы. В последние годы появление криптовалют подняло вопросы об актуальности и будущем традиционных финансовых инструментов, таких как ZIBOR.

В этой статье мы рассмотрим связь между ZIBOR и криптовалютами, уделяя особое внимание тому, как появление цифровых активов разрушило традиционную банковскую систему. Мы обсудим потенциальное влияние криптовалют на традиционные процентные ставки и выясним, остается ли ZIBOR актуальным эталоном в контексте децентрализованной финансовой системы.

Введение

Цюрихская межбанковская ставка предложения (ZIBOR) и беспоставочный форвард (NDF) являются двумя важными финансовыми инструментами, которые играют значительную роль на мировых финансовых рынках. И ZIBOR, и NDF широко используются в контексте торговли криптовалютой и инвестиций.

ZIBOR — это базовая процентная ставка, основанная на средних процентных ставках, по которым банки Цюриха готовы кредитовать друг друга.Это важный ориентир для финансовых учреждений, поскольку он влияет на ценообразование различных финансовых продуктов, включая кредиты, ипотечные кредиты и деривативы.

С другой стороны, NDF — это производный финансовый инструмент, который позволяет инвесторам занять позицию относительно будущего обменного курса двух валют. В отличие от традиционных форвардов, NDF рассчитываются наличными и не предполагают физической поставки базовых активов. Это делает NDF особенно привлекательными для торговли криптовалютами, поскольку они дают возможность спекулировать на будущих ценовых движениях криптовалют, фактически не владея ими.

Кратко представить понятия межбанковской ставки предложения ZIBOR Zurich и беспоставочного форварда NDF.

ZIBOR (Цюрихская межбанковская ставка предложения) и NDF (беспоставочный форвард) — это две финансовые концепции, которые играют значительную роль на мировых финансовых рынках и тесно связаны с индустрией криптовалют.

ZIBOR — это процентная ставка, по которой банки Цюриха предоставляют друг другу необеспеченные средства на межбанковском рынке. Он служит ориентиром для краткосрочных процентных ставок, позволяя финансовым учреждениям иметь точку отсчета для установления процентных ставок по различным финансовым продуктам, таким как кредиты, ипотечные кредиты и деривативы. ZIBOR рассчитывается на основе средних процентных ставок, представленных группой выбранных банков, что обеспечивает прозрачность и объективность.

NDF, с другой стороны, представляет собой производный финансовый контракт, обычно используемый на развивающихся рынках для защиты от колебаний валютных курсов. В NDF покупатель и продавец соглашаются обменять разницу между согласованным обменным курсом и преобладающим спот-курсом на дату погашения контракта. В отличие от традиционных форвардных контрактов, в которых происходит физическая поставка базового актива, NDF рассчитываются наличными, что означает, что фактической поставки базовой валюты не происходит.

Промокоды на Займер на скидки

Займы для физических лиц под низкий процент

• 💲Сумма: от 2 000 до 30 000 рублей
• 🕑Срок: от 7 до 30 дней
• 👍Первый заём для новых клиентов — 0%, повторный — скидка 500 руб

Получить купон

NDF особенно популярны в странах с контролем капитала или ограниченным движением валюты, поскольку они позволяют участникам рынка спекулировать или хеджировать движение валюты без необходимости физической доставки. Рынок NDF преимущественно торгуется на внебиржевом рынке (OTC) и имеет важное значение для управления валютным риском на развивающихся рынках.

Связь между ZIBOR и NDF с криптовалютной индустрией заключается в их значимости для рынков криптовалют. По мере того как криптовалюты становятся все более интегрированными в традиционную финансовую систему, возникает необходимость в надлежащих инструментах ценообразования и управления рисками, таких как базовые процентные ставки и деривативы.

Участники рынка криптовалютной индустрии могут использовать такие концепции, как ZIBOR и NDF, для разработки финансовых продуктов, которые позволяют лучше управлять рисками и узнавать цены. Например, криптовалютные биржи и торговые платформы могут использовать базовые процентные ставки, такие как ZIBOR, в качестве ориентира для расчета процентных ставок по кредитованию и заимствованию криптовалют. Аналогичным образом, контракты NDF могут обеспечить способ хеджирования от волатильности цен на криптовалюту в регионах, где традиционные возможности хеджирования ограничены.

Подчеркните взаимосвязь этих понятий.

Концепции ZIBOR и NDF тесно связаны между собой в контексте криптовалют. Цюрихская межбанковская ставка предложения (ZIBOR) представляет собой процентную ставку, по которой банки могут занимать средства друг у друга на рынке Цюриха. Он служит ориентиром для определения стоимости заимствований и кредитов на межбанковском рынке.

С другой стороны, беспоставочный форвард (NDF) — это финансовый инструмент, используемый для хеджирования или спекуляции валютами на рынках, где традиционные форвардные контракты недоступны или невозможны. Он позволяет участникам рынка заключать договор, в котором согласовывается будущий фиксированный обменный курс для определенной валюты.Расчеты по NDF обычно производятся в основной международной валюте, например, в долларах США, а не в местной валюте.

Взаимосвязь между ZIBOR и NDF возникает в контексте криптовалют, особенно при создании и работе криптовалютных бирж. Криптовалютные биржи часто полагаются на межбанковские заимствования для финансирования своих операций и предоставления ликвидности своим клиентам. В связи с этим ставка ZIBOR становится решающим фактором при определении стоимости заимствования для криптовалютных бирж.

Кроме того, NDF могут использоваться криптовалютными биржами в качестве инструмента управления рисками для защиты от потенциальных колебаний валютных курсов. Поскольку многие криптовалюты торгуются против основных международных валют, таких как доллар США или евро, контракты NDF позволяют биржам фиксировать обменные курсы для будущих транзакций и снижать риск неблагоприятных движений цен.

Более того, использование NDF также может позволить биржам криптовалют предлагать синтетические торговые пары, имитирующие эффективность криптовалют по отношению к бумажным валютам. Эти синтетические пары могут быть созданы с помощью контрактов NDF, которые отслеживают движение цен на криптовалюты без фактического владения или поставки базовых активов.

Таким образом, концепции ZIBOR и NDF тесно переплетаются в контексте криптовалюты, поскольку они играют значительную роль в финансировании, обеспечении ликвидности, управлении рисками и синтетических торговых парах, предлагаемых криптовалютными биржами.

II. ZIBOR Цюрих Межбанковская ставка предложения

Цюрихская межбанковская ставка предложения (ZIBOR) — это базовая процентная ставка, по которой ряд банков на швейцарском денежном рынке готовы предоставлять друг другу необеспеченные средства на определенный срок. Это важная базовая ставка, используемая в различных финансовых операциях, включая деривативы, кредиты и ипотечные кредиты.

ZIBOR рассчитывается ежедневно на основе данных группы банков, которые сообщают о ставках, по которым, по их мнению, они могут заимствовать средства на швейцарском межбанковском рынке. Эти ставки представлены в нескольких валютах и ​​для разных сроков погашения, создавая кривую доходности, которая представляет стоимость заимствования в разные моменты времени.

Методика расчета ЗИБОР

Ставки ZIBOR определяются с использованием методологии, аналогичной другим предлагаемым межбанковским ставкам, таким как LIBOR. Ставки основаны на вкладах нескольких банков и рассчитываются как усеченное среднее значение, исключая определенный процент самых высоких и самых низких ставок, чтобы уменьшить потенциальные манипуляции или неточности.

Ставки ZIBOR обычно указываются на разные сроки: от одного дня до одного года. Краткосрочные ставки, такие как ставка «овернайт», как правило, точно отражают рыночные ожидания в отношении денежно-кредитной политики центрального банка, тогда как на долгосрочные ставки влияют такие факторы, как инфляционные ожидания и экономические перспективы.

Применение ЗИБОРа

ЗИБОР широко используется на финансовых рынках для различных целей:

1. Производные финансовые инструменты: ZIBOR используется в качестве базовой ставки для ценообразования и расчетов по процентным свопам, фьючерсам и опционам.
2. Ссуды: Заемщики и кредиторы используют ZIBOR в качестве базовой ставки для установления процентных ставок по кредитам, таким как корпоративные кредиты и ипотечные кредиты.
3. Инвестиции: Инвесторы могут использовать ZIBOR в качестве основы для своих инвестиционных решений, учитывая ожидаемые будущие изменения процентных ставок и потенциальное влияние на их портфели с фиксированным доходом.

Нормативные изменения и замена

После мирового финансового кризиса 2024 года возникли опасения по поводу целостности и надежности предлагаемых межбанковских ставок, включая ZIBOR. Чтобы решить эти проблемы, регулирующие органы и отраслевые группы инициировали реформы, направленные на усиление процессов установления тарифов и разработку альтернативных базовых ставок.

В Швейцарии Швейцарский национальный банк и Швейцарское управление по надзору за финансовым рынком (FINMA) активно участвовали в реформах. В результате ZIBOR постепенно заменяется швейцарской средней ставкой овернайт (SARON), которая основана на фактических транзакциях овернайт и считается более надежной и прозрачной.

Ожидается, что переход от ZIBOR к SARON будет завершен к концу 2024 года. Замена ZIBOR на SARON направлена ​​на повышение надежности и целостности базовой ставки и ее приведение в соответствие с передовой международной практикой в ​​отношении базовых ставок.

Углубитесь в детали: Ответы на сложные вопросы о технологии блокчейн и криптовалюте