Понимание роли автоматического маркет-мейкера AMM и централизованной биржи CEX в криптовалюте

В мире торговли криптовалютами есть два ключевых игрока, которые определяют динамику рынка: автоматические маркет-мейкеры (AMM) и централизованные биржи (CEX). Хотя эти две организации служат схожим целям, облегчая покупку и продажу криптовалют, они существенно различаются по своим операциям и влиянию на рынок.

АММ — это децентрализованные платформы, которые используют смарт-контракты для обеспечения одноранговой торговли без необходимости использования посредников. Основной особенностью AMM является использование пулов ликвидности, которые заполняются криптовалютами поставщиками ликвидности. Эти пулы затем используются для автоматического выполнения сделок на основе заранее определенных алгоритмов, обеспечивая постоянную ликвидность для трейдеров. AMM приобрели популярность благодаря своей децентрализованной природе, низким комиссиям и возможности торговать в любое время суток.

CEXС другой стороны, это централизованные платформы, управляемые одним лицом. Эти биржи действуют как посредники, сопоставляя заказы на покупку и продажу от трейдеров и исполняя их от их имени. CEX обычно требуют, чтобы пользователи размещали свои средства на платформе, создавая централизованную точку контроля.Хотя CEX предлагают широкий спектр торговых пар и расширенные функции, их часто критикуют за более высокие комиссии, ограниченный доступ к определенным криптовалютам и потенциальные уязвимости безопасности.

Таким образом, AMM и CEX играют решающую роль на рынке криптовалют. AMM предоставляют децентрализованные и автоматизированные торговые решения, а CEX предлагают централизованную платформу с более продвинутыми функциями. Оба имеют свои преимущества и недостатки, и понимание их роли имеет решающее значение для любого трейдера криптовалюты.

Введение:

В последние годы торговля криптовалютой становится все более популярной, и для удовлетворения растущего спроса появляется широкий спектр платформ и протоколов. Двумя ключевыми типами моделей обмена криптовалютами являются автоматические маркет-мейкеры (AMM) и централизованные биржи (CEX).

AMM — это децентрализованные протоколы обмена, которые используют смарт-контракты для обеспечения прямой торговли криптовалютами без необходимости использования посредников. Они полагаются на пулы ликвидности для облегчения торговли и определения цен на основе математической формулы. С другой стороны, CEX — это централизованные биржи, которые действуют как посредники между покупателями и продавцами, подобно традиционным фондовым биржам. Обычно они хранят средства пользователей и облегчают торговлю через книги заказов.

Промокоды на Займер на скидки

Займы для физических лиц под низкий процент

• 💲Сумма: от 2 000 до 30 000 рублей
• 🕑Срок: от 7 до 30 дней
• 👍Первый заём для новых клиентов — 0%, повторный — скидка 500 руб

Получить купон

И AMM, и CEX играют решающую роль в экосистеме криптовалют, предлагая трейдерам и инвесторам различные преимущества и недостатки. Понимание функций и различий между этими двумя моделями обмена важно для всех, кто хочет участвовать в торговле криптовалютой.

Взаимосвязь между AMM и CEX в криптовалютной сфере

Рынок криптовалют стал свидетелем появления различных инновационных концепций и технологий, призванных обеспечить ликвидность и облегчить торговлю. Двумя основными концепциями, которые существенно влияют на экосистему криптовалют, являются автоматические маркет-мейкеры (AMM) и централизованные биржи (CEX).В этой статье мы углубимся во взаимосвязь между AMM и CEX и исследуем их роль в криптовалютной среде.

Автоматизированные маркет-мейкеры (AMM)

Автоматические маркет-мейкеры (AMM) — это децентрализованные протоколы или смарт-контракты, которые позволяют автоматически совершать сделки без необходимости использования традиционной книги заказов. Вместо того, чтобы полагаться на книгу заказов, AMM используют математические алгоритмы и пулы ликвидности для облегчения сделок. Одним из самых популярных протоколов AMM является Uniswap, построенный на блокчейне Ethereum.

AMM работают на основе механизма, называемого созданием рынка постоянного продукта, который использует математическую формулу, известную как формула постоянного продукта. Эта формула определяет цену актива на основе спроса и предложения в пуле ликвидности. Балансируя соотношение активов в пуле ликвидности, AMM гарантируют, что сделки могут быть совершены в любое время, даже если нет существующих покупателей или продавцов. Эта особенность делает AMM очень привлекательными для трейдеров, которым нужна ликвидность и простота торговли.

Централизованные биржи (CEX)

С другой стороны, централизованные биржи (CEX) — это традиционные биржи, управляемые централизованной организацией. Эти биржи требуют, чтобы пользователи размещали свои активы на биржевой платформе, которая затем сопоставляла покупателей с продавцами на основе книги заказов. CEX широко используются на рынке криптовалют и предлагают расширенные торговые функции, такие как маржинальная торговля и фьючерсные контракты.

CEX предоставляют несколько преимуществ перед AMM, таких как более высокие объемы торгов, обширные торговые пары и поддержка расширенных типов ордеров, таких как лимитные ордера и стоп-лосс ордера. Однако у них также есть недостатки, в том числе необходимость доверия к оператору обмена, потенциальные риски безопасности и возможность манипулирования, среди прочего.

Взаимодействие между AMM и CEX

Хотя между AMM и CEX существуют ключевые различия, они не являются взаимоисключающими в экосистеме криптовалют.Фактически, AMM и CEX часто дополняют друг друга и сосуществуют, предлагая пользователям различные варианты торговли.

AMM превосходно обеспечивают ликвидность для новых или неликвидных токенов, которые не могут быть котируются на CEX. Они также предлагают отличный пользовательский опыт, устраняя необходимость в управлении книгой заказов и обеспечивая бесперебойную торговлю. Трейдеры могут легко обменивать токены на AMM без необходимости создания учетной записи или прохождения длительного процесса проверки.

С другой стороны, CEX доминируют на рынке, когда дело доходит до торговли большими объемами и популярными криптовалютами. Они предоставляют необходимую инфраструктуру для сложных торговых стратегий и услуг, таких как переход от бумажных денег к криптовалюте и переход на них. Биржи также предлагают соблюдение нормативных требований и усиленные меры безопасности, которые имеют решающее значение для институциональных инвесторов и трейдеров.

Будущее AMM и CEX

Роль AMM и CEX, вероятно, будет меняться по мере развития рынка криптовалют и более устоявшейся нормативной базы. Ожидается, что децентрализованные биржи, основанные на AMM, будут продолжать набирать популярность благодаря улучшенной ликвидности и демократизированным торговым возможностям.

В то же время CEX, скорее всего, адаптируют и интегрируют функции, подобные AMM, чтобы воспользоваться преимуществами, предлагаемыми децентрализованными протоколами. Мы можем стать свидетелями появления гибридной модели, в которой централизованные биржи будут включать алгоритмы AMM и пулы ликвидности, сохраняя при этом соблюдение нормативных требований и аспекты безопасности, которые они обеспечивают в настоящее время.

В заключение отметим, что взаимодействие между AMM и CEX имеет решающее значение для общей ликвидности, доступности и роста рынка криптовалют. В то время как AMM произвели революцию в децентрализованной торговле, CEX продолжают играть важную роль в облегчении торговли популярными криптовалютами и предложении расширенных торговых функций.По мере развития рынка криптовалют мы можем ожидать дальнейших инноваций и сотрудничества между AMM и CEX, что приведет к созданию более разнообразной и эффективной торговой экосистемы.

Задавайте вопросы о криптовалюте: наши эксперты ответят