ΠΠ΅ΡΠΊΠ°: risk
risk
ΠΡΡΠ»Π΅Π΄ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅ Π²Π·Π°ΠΈΠΌΠΎΡΠ²ΡΠ·ΠΈ ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρ ΡΡΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡΡΡ VAR ΠΏΠΎΠ΄ ΡΠΈΡΠΊΠΎΠΌ ΠΈ yUSd Years USD Π² ΠΊΠΎΠ½ΡΠ΅ΠΊΡΡΠ΅ ΠΊΡΠΈΠΏΡΠΎΠ²Π°Π»ΡΡΡ
ΠΠ·ΡΡΠΈΡΠ΅ Π²Π·Π°ΠΈΠΌΠΎΡΠ²ΡΠ·Ρ ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρ ΡΡΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡΡΡ ΠΏΠΎΠ΄ ΡΠΈΡΠΊΠΎΠΌ (VAR) ΠΈ yUSd Yearn USD Π² ΠΊΠΎΠ½ΡΠ΅ΠΊΡΡΠ΅ ΠΊΡΠΈΠΏΡΠΎΠ²Π°Π»ΡΡΡ. Π£Π·Π½Π°ΠΉΡΠ΅, ΠΊΠ°ΠΊ ΡΡΠΈ Π΄Π²Π΅ ΠΊΠΎΠ½ΡΠ΅ΠΏΡΠΈΠΈ Π²Π·Π°ΠΈΠΌΠΎΠ΄Π΅ΠΉΡΡΠ²ΡΡΡ ΠΈ Π²Π»ΠΈΡΡΡ Π½Π° ΡΡΠ½ΠΎΠΊ ΠΊΡΠΈΠΏΡΠΎΠ²Π°Π»ΡΡ. ΠΠΎΠΉΠΌΠΈΡΠ΅ Π·Π½Π°ΡΠ΅Π½ΠΈΠ΅ VAR ΠΈ yUSD Π΄Π»Ρ ΡΠΏΡΠ°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΡ ΡΠΈΡΠΊΠ°ΠΌΠΈ ΠΈ ΠΏΡΠΈΠ½ΡΡΠΈΡ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡΠΈΡΠΈΠΎΠ½Π½ΡΡ ΡΠ΅ΡΠ΅Π½ΠΈΠΉ.
ΠΠ·Π°ΠΈΠΌΠΎΡΠ²ΡΠ·Ρ ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρ ΡΡΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡΡΡ VAR ΠΏΠΎΠ΄ ΡΠΈΡΠΊΠΎΠΌ ΠΈ ΡΠΈΠ°ΡΠ½ΠΎΠΉ Π²Π°Π»ΡΡΠΎΠΉ Π² ΠΊΠΎΠ½ΡΠ΅ΠΊΡΡΠ΅ ΠΊΡΠΈΠΏΡΠΎΠ²Π°Π»ΡΡΡ
ΠΠ·ΡΡΠΈΡΠ΅ Π²Π·Π°ΠΈΠΌΠΎΡΠ²ΡΠ·Ρ ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρ ΡΡΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡΡΡ ΠΏΠΎΠ΄ ΡΠΈΡΠΊΠΎΠΌ (VAR) ΠΈ Π±ΡΠΌΠ°ΠΆΠ½ΠΎΠΉ Π²Π°Π»ΡΡΠΎΠΉ Π² ΠΊΠΎΠ½ΡΠ΅ΠΊΡΡΠ΅ ΠΊΡΠΈΠΏΡΠΎΠ²Π°Π»ΡΡΡ. Π£Π·Π½Π°ΠΉΡΠ΅, ΠΏΠΎΡΠ΅ΠΌΡ VAR ΡΠ²Π»ΡΠ΅ΡΡΡ Π²Π°ΠΆΠ½Π΅ΠΉΡΠΈΠΌ ΠΈΠ½ΡΡΡΡΠΌΠ΅Π½ΡΠΎΠΌ ΡΠΏΡΠ°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΡ ΡΠΈΡΠΊΠ°ΠΌΠΈ ΠΏΡΠΈ ΡΠΎΡΠ³ΠΎΠ²Π»Π΅ ΠΊΡΠΈΠΏΡΠΎΠ²Π°Π»ΡΡΠ°ΠΌΠΈ ΠΈ ΠΊΠ°ΠΊ Π½Π° Π½Π΅Π³ΠΎ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ Π²Π»ΠΈΡΡΡ Π²ΠΎΠ»Π°ΡΠΈΠ»ΡΠ½ΠΎΡΡΡ Π±ΡΠΌΠ°ΠΆΠ½ΡΡ Π²Π°Π»ΡΡ. Π£Π·Π½Π°ΠΉΡΠ΅, ΠΏΠΎΡΠ΅ΠΌΡ ΠΏΠΎΠ½ΠΈΠΌΠ°Π½ΠΈΠ΅ Π²Π·Π°ΠΈΠΌΠΎΡΠ²ΡΠ·ΠΈ ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρ VAR ΠΈ ΡΠΈΠ°ΡΠ½ΠΎΠΉ Π²Π°Π»ΡΡΠΎΠΉ Π²Π°ΠΆΠ½ΠΎ Π΄Π»Ρ ΠΊΡΠΈΠΏΡΠΎΠ²Π°Π»ΡΡΠ½ΡΡ ΡΡΠ΅ΠΉΠ΄Π΅ΡΠΎΠ² ΠΈ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡΠΎΡΠΎΠ².
ΠΠΎΠ½ΠΈΠΌΠ°Π½ΠΈΠ΅ Π²Π·Π°ΠΈΠΌΠΎΡΠ²ΡΠ·ΠΈ ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρ ΡΡΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡΡΡ VAR ΠΏΠΎΠ΄ ΡΠ³ΡΠΎΠ·ΠΎΠΉ ΠΈ ΡΠ΅Π½ΡΡΠΎΠΌ ΠΎΠ±ΡΠ°Π±ΠΎΡΠΊΠΈ Π΄Π°Π½Π½ΡΡ Π±Π΅Π·ΠΎΠΏΠ°ΡΠ½ΠΎΡΡΠΈ SDC Π² ΠΊΠΎΠ½ΡΠ΅ΠΊΡΡΠ΅ ΠΊΡΠΈΠΏΡΠΎΠ²Π°Π»ΡΡΡ
Π ΡΡΠΎΠΉ ΡΡΠ°ΡΡΠ΅ ΠΈΡΡΠ»Π΅Π΄ΡΠ΅ΡΡΡ Π²Π·Π°ΠΈΠΌΠΎΡΠ²ΡΠ·Ρ ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρ VAR Value-at-Risk ΠΈ SDC Security Data Center Π² ΠΊΠΎΠ½ΡΠ΅ΠΊΡΡΠ΅ ΠΊΡΠΈΠΏΡΠΎΠ²Π°Π»ΡΡΡ. ΠΠ½ ΡΠ³Π»ΡΠ±Π»ΡΠ΅ΡΡΡ Π² ΠΏΠΎΠ½ΠΈΠΌΠ°Π½ΠΈΠ΅ ΡΠΎΠ³ΠΎ, ΠΊΠ°ΠΊ ΠΎΡΠ΅Π½ΠΊΠ° ΡΡΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡΠΈ ΠΏΠΎΠ΄ ΡΠΈΡΠΊΠΎΠΌ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡΠ·ΠΎΠ²Π°ΡΡΡΡ Π΄Π»Ρ ΠΎΡΠ΅Π½ΠΊΠΈ ΡΠΈΡΠΊΠ° ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡΠΈΡΠΈΠΉ Π² ΠΊΡΠΈΠΏΡΠΎΠ²Π°Π»ΡΡΡ ΠΈ ΠΊΠ°ΠΊ ΡΠ΅Π½ΡΡΡ ΠΎΠ±ΡΠ°Π±ΠΎΡΠΊΠΈ Π΄Π°Π½Π½ΡΡ SDC ΠΈΠ³ΡΠ°ΡΡ ΡΠ΅ΡΠ°ΡΡΡΡ ΡΠΎΠ»Ρ Π² ΠΎΠ±Π΅ΡΠΏΠ΅ΡΠ΅Π½ΠΈΠΈ Π±Π΅Π·ΠΎΠΏΠ°ΡΠ½ΠΎΡΡΠΈ ΡΡΠ°Π½Π·Π°ΠΊΡΠΈΠΉ ΠΈ Ρ ΡΠ°Π½Π΅Π½ΠΈΡ ΠΊΡΠΈΠΏΡΠΎΠ²Π°Π»ΡΡΡ.
ΠΡΡΠ»Π΅Π΄ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅ Π²Π·Π°ΠΈΠΌΠΎΡΠ²ΡΠ·ΠΈ ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρ ΡΡΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡΡΡ VAR ΠΏΠΎΠ΄ ΡΠΈΡΠΊΠΎΠΌ ΠΈ ΠΈΡΡΠΎΡΠΈΠ΅ΠΉ ΡΠΈΡΡΠΎΠ²ΡΡ ΠΌΠΎΠ½Π΅Ρ DCS Π² ΠΊΠΎΠ½ΡΠ΅ΠΊΡΡΠ΅ ΠΊΡΠΈΠΏΡΠΎΠ²Π°Π»ΡΡΡ
Π ΡΡΠΎΠΉ ΡΡΠ°ΡΡΠ΅ ΠΈΡΡΠ»Π΅Π΄ΡΠ΅ΡΡΡ Π²Π·Π°ΠΈΠΌΠΎΡΠ²ΡΠ·Ρ ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρ VAR (ΡΠ΅Π½Π½ΠΎΡΡΡ ΠΏΠΎΠ΄ ΡΠΈΡΠΊΠΎΠΌ) ΠΈ DCS (ΠΈΡΡΠΎΡΠΈΡ ΡΠΈΡΡΠΎΠ²ΡΡ ΠΌΠΎΠ½Π΅Ρ) Π² ΠΊΠΎΠ½ΡΠ΅ΠΊΡΡΠ΅ ΠΊΡΠΈΠΏΡΠΎΠ²Π°Π»ΡΡΡ. Π Π½Π΅ΠΌ ΠΏΠΎΠ΄ΡΠΎΠ±Π½ΠΎ ΡΠ°ΡΡΠΌΠ°ΡΡΠΈΠ²Π°Π΅ΡΡΡ, ΠΊΠ°ΠΊ ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡΠ·ΠΎΠ²Π°ΡΡ VAR Π΄Π»Ρ ΠΎΡΠ΅Π½ΠΊΠΈ ΠΏΠΎΡΠ΅Π½ΡΠΈΠ°Π»ΡΠ½ΠΎΠ³ΠΎ ΡΠΈΡΠΊΠ° ΠΈ Π²ΠΎΠ»Π°ΡΠΈΠ»ΡΠ½ΠΎΡΡΠΈ, ΡΠ²ΡΠ·Π°Π½Π½ΡΡ Ρ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡΠΈΡΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅ΠΌ Π² ΠΊΡΠΈΠΏΡΠΎΠ²Π°Π»ΡΡΡ, ΠΈ ΠΊΠ°ΠΊ DCS, ΡΠΈΡΡΠΎΠ²Π°Ρ ΠΏΠ»Π°ΡΡΠΎΡΠΌΠ° Π΄Π»Ρ ΠΏΠΎΠ²Π΅ΡΡΠ²ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΡ, ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ ΠΏΡΠ΅Π΄ΠΎΡΡΠ°Π²ΠΈΡΡ ΡΠ΅Π½Π½ΡΡ ΠΈΠ½ΡΠΎΡΠΌΠ°ΡΠΈΡ ΠΈ Π°Π½Π°Π»ΠΈΠ· Π² ΡΡΠΎΠΌ ΠΎΡΠ½ΠΎΡΠ΅Π½ΠΈΠΈ. Π ΡΡΠ°ΡΡΠ΅ ΠΎΠ±ΡΡΠΆΠ΄Π°ΡΡΡΡ ΠΏΡΠ΅ΠΈΠΌΡΡΠ΅ΡΡΠ²Π° ΠΈΠ½ΡΠ΅Π³ΡΠ°ΡΠΈΠΈ VAR ΠΈ DCS Π² ΡΡΡΠ°ΡΠ΅Π³ΠΈΠΈ ΡΠΎΡΠ³ΠΎΠ²Π»ΠΈ ΠΊΡΠΈΠΏΡΠΎΠ²Π°Π»ΡΡΠ°ΠΌΠΈ Π΄Π»Ρ ΠΏΡΠΈΠ½ΡΡΠΈΡ ΠΎΠ±ΠΎΡΠ½ΠΎΠ²Π°Π½Π½ΡΡ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡΠΈΡΠΈΠΎΠ½Π½ΡΡ ΡΠ΅ΡΠ΅Π½ΠΈΠΉ ΠΈ ΡΠ½ΠΈΠΆΠ΅Π½ΠΈΡ ΡΠΈΡΠΊΠΎΠ².
ΠΠ·Π°ΠΈΠΌΠΎΠ΄Π΅ΠΉΡΡΠ²ΠΈΠ΅ ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρ ΡΡΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡΡΡ VAR ΠΏΠΎΠ΄ ΡΠΈΡΠΊΠΎΠΌ ΠΈ ΡΠΎΡΡΠΎΡΠ½ΠΈΠ΅ΠΌ ΡΠΊΠ·ΠΈΡΡΠ΅Π½ΡΠΈΠ°Π»ΡΠ½ΠΎΠΉ Π³ΠΎΡΠΎΠ²Π½ΠΎΡΡΠΈ Π² ΠΊΠΎΠ½ΡΠ΅ΠΊΡΡΠ΅ ΠΊΡΠΈΠΏΡΠΎΠ²Π°Π»ΡΡΡ
ΠΡΡΠ»Π΅Π΄ΡΠΉΡΠ΅ Π²Π·Π°ΠΈΠΌΠΎΠ΄Π΅ΠΉΡΡΠ²ΠΈΠ΅ ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρ VAR (ΡΠ΅Π½Π½ΠΎΡΡΡΡ ΠΏΠΎΠ΄ ΡΠΈΡΠΊΠΎΠΌ) ΠΈ ΡΠΎΡΡΠΎΡΠ½ΠΈΠ΅ΠΌ ΡΠΊΠ·ΠΈΡΡΠ΅Π½ΡΠΈΠ°Π»ΡΠ½ΠΎΠΉ Π³ΠΎΡΠΎΠ²Π½ΠΎΡΡΠΈ Π² ΠΊΠΎΠ½ΡΠ΅ΠΊΡΡΠ΅ ΠΊΡΠΈΠΏΡΠΎΠ²Π°Π»ΡΡΡ. Π£Π·Π½Π°ΠΉΡΠ΅, ΠΊΠ°ΠΊ VAR ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ ΠΏΠΎΠΌΠΎΡΡ ΠΈΠ·ΠΌΠ΅ΡΠΈΡΡ ΠΈ ΡΠ½ΠΈΠ·ΠΈΡΡ ΡΠΈΡΠΊΠΈ Π² Π½Π΅ΡΡΠ°Π±ΠΈΠ»ΡΠ½ΠΎΠΌ ΠΌΠΈΡΠ΅ ΠΊΡΠΈΠΏΡΠΎΠ²Π°Π»ΡΡ ΠΈ ΠΊΠ°ΠΊ ΡΡΠΎ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ ΠΏΠΎΠ²Π»ΠΈΡΡΡ Π½Π° ΠΎΠ±ΡΠ΅Π΅ ΡΠΎΡΡΠΎΡΠ½ΠΈΠ΅ ΡΠΊΠ·ΠΈΡΡΠ΅Π½ΡΠΈΠ°Π»ΡΠ½ΠΎΠΉ Π³ΠΎΡΠΎΠ²Π½ΠΎΡΡΠΈ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡΠΎΡΠΎΠ² ΠΈ ΡΡΠ½ΠΊΠ°.
ΠΠ·Π°ΠΈΠΌΠΎΡΠ²ΡΠ·Ρ ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρ ΡΡΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡΡΡ VAR, ΠΏΠΎΠ΄Π²Π΅ΡΠΆΠ΅Π½Π½ΠΎΠΉ ΡΠΈΡΠΊΡ, ΠΈ ΡΠΊΠΎΡΠΈΡΡΠ΅ΠΌΠΎΠΉ Π±ΠΈΡΠΊΠΎΠΉΠ½ΠΎΠ² btce
ΠΠ·ΡΡΠΈΡΠ΅ ΡΠ²ΡΠ·Ρ ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρ ΡΠΈΡΠΊΠΎΠ²Π°Π½Π½ΠΎΠΉ ΡΡΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡΡΡ VAR ΠΈ ΡΠΊΠΎΡΠΈΡΡΠ΅ΠΌΠΎΠΉ Π±ΠΈΡΠΊΠΎΠΉΠ½ΠΎΠ² btce. Π£Π·Π½Π°ΠΉΡΠ΅, ΠΊΠ°ΠΊ ΡΠ°ΡΡΡΠΈΡΡΠ²Π°Π΅ΡΡΡ VAR ΠΈ ΠΊΠ°ΠΊ ΠΎΠ½ ΡΠ²ΡΠ·Π°Π½ Ρ ΠΊΠΎΠ»Π΅Π±Π°Π½ΠΈΡΠΌΠΈ ΡΡΠ½ΠΊΠ° ΠΠΈΡΠΊΠΎΠΉΠ½Π° ΠΈ ΡΡΡΠ°ΡΠ΅Π³ΠΈΡΠΌΠΈ ΡΠΏΡΠ°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΡ ΡΠΈΡΠΊΠ°ΠΌΠΈ.
ΠΠΎΠ½ΠΈΠΌΠ°Π½ΠΈΠ΅ Π²Π·Π°ΠΈΠΌΠΎΡΠ²ΡΠ·ΠΈ ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρ ΡΠΈΡΠΊΠΎΠ²Π°Π½Π½ΠΎΠΉ ΡΡΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡΡΡ VAR ΠΈ Π±ΠΈΡΠΊΠΎΠΉΠ½Π°ΠΌΠΈ
Π£Π·Π½Π°ΠΉΡΠ΅ ΠΎ Π²Π·Π°ΠΈΠΌΠΎΡΠ²ΡΠ·ΠΈ ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρ VAR (ΡΡΠΎΠΈΠΌΠΎΡΡΡΡ ΠΏΠΎΠ΄ ΡΠΈΡΠΊΠΎΠΌ) ΠΈ Π±ΠΈΡΠΊΠΎΠΉΠ½Π°ΠΌΠΈ, Π² ΡΠΎΠΌ ΡΠΈΡΠ»Π΅ ΠΎ ΡΠΎΠΌ, ΠΊΠ°ΠΊ ΡΠ°ΡΡΡΠΈΡΡΠ²Π°Π΅ΡΡΡ VAR, ΠΈ ΠΎ Π΅Π΅ ΠΏΠΎΡΠ»Π΅Π΄ΡΡΠ²ΠΈΡΡ Π΄Π»Ρ Π±ΠΈΡΠΊΠΎΠΉΠ½-ΡΡΠ΅ΠΉΠ΄Π΅ΡΠΎΠ² ΠΈ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡΠΎΡΠΎΠ². ΠΠΎΠΉΠΌΠΈΡΠ΅ ΡΠΎΠ»Ρ ΡΠΏΡΠ°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΡ ΡΠΈΡΠΊΠ°ΠΌΠΈ ΠΈ ΡΠΎ, ΠΊΠ°ΠΊ VAR ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡΠ·ΠΎΠ²Π°ΡΡ Π΄Π»Ρ ΠΎΡΠ΅Π½ΠΊΠΈ ΠΏΠΎΡΠ΅Π½ΡΠΈΠ°Π»ΡΠ½ΡΡ ΠΏΠΎΡΠ΅ΡΡ ΠΎΡ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡΠΈΡΠΈΠΉ Π² Π±ΠΈΡΠΊΠΎΠΉΠ½Ρ. Π£Π·Π½Π°ΠΉΡΠ΅ ΠΎ Π²ΠΎΠ»Π°ΡΠΈΠ»ΡΠ½ΠΎΡΡΠΈ ΠΈ Π½Π΅ΠΏΡΠ΅Π΄ΡΠΊΠ°Π·ΡΠ΅ΠΌΠΎΡΡΠΈ ΠΠΈΡΠΊΠΎΠΉΠ½Π° ΠΈ ΠΎ ΡΠΎΠΌ, ΠΊΠ°ΠΊ VAR ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ ΠΏΠΎΠΌΠΎΡΡ ΡΠ½ΠΈΠ·ΠΈΡΡ ΡΠΈΡΠΊΠΈ Π½Π° ΡΡΠΎΠΌ ΡΡΠ½ΠΊΠ΅ ΠΊΡΠΈΠΏΡΠΎΠ²Π°Π»ΡΡ.